BJ's Wholesale Club Aktie: Verkaufsdruck erreicht Extrem!
BJ's Wholesale Club meldet Gewinnüberraschung bei Umsatzverfehlung. Die Mitgliederzahl erreicht Rekordniveau, doch Insider-Verkäufe und technische Signale deuten auf anhaltende Unsicherheit hin.
Der US-Warenhaus-Riese BJ’s Wholesale Club steckt in der technischen Baisse – doch genau das könnte jetzt die Chance sein. Nach enttäuschenden Quartalszahlen rutschte die Aktie in den übersoldeten Bereich. Während die Gewinne überraschten, blieb der Umsatz hinter den Erwartungen zurück. Steht der Titel vor einer Trendwende oder geht der Abwärtstrend weiter?
Gemischte Signale aus dem Quartalsbericht
Das zweite Quartal des Fiskaljahres 2025 brachte für BJ’s eine zwiespältige Bilanz. Zwar übertraf der bereinigte Gewinn pro Aktie von 1,14 US-Dollar die Erwartungen der Analysten, und auch der Nettogewinn stieg auf 150,7 Millionen Dollar. Doch der Umsatz von 5,38 Milliarden Dollar verfehlte die Prognose von 5,49 Milliarden Dollar klar. Diese gemischten Ergebnisse spiegeln die aktuelle Zerrissenheit des Titels wider: operative Stärke bei gleichzeitigem Wachstumsfrust.
Trotz des Umsatzrückschlags zeigt das Unternehmen fundamentale Stärken. Die Mitgliederzahl stieg auf einen Rekordwert von 8 Millionen, und die Mitgliedsgebühreneinnahmen legten kräftig um 9% zu. Noch beeindruckender ist das digitale Wachstum: vergleichbare online-aktivierte Verkäufe schossen um 34% nach oben.
Analysten uneins – Insider verkaufen
Die Bewertung durch die Analysten zeigt ein gespaltenes Bild. Während Gordon Haskett und Morgan Stanley ihre Erwartungen kürzten, hält UBS trotz Zielpreisreduzierung an einer Kaufempfehlung fest. Der Konsenszielpreis liegt bei 114,63 US-Dollar, was ein deutliches Aufwärtspotenzial vom aktuellen Kurs nahe 93 US-Dollar signalisiert.
Ein Warnsignal kommt jedoch von den Unternehmensinsidern: In den letzten 90 Tagen verkauften Führungskräfte Aktien im Wert von über 13,6 Millionen US-Dollar. Allein EVP Graham Luce reduzierte seinen Bestand um mehr als 35%. Diese Verkäufe könnten auf mangelndes Vertrauen in die kurzfristige Performance hindeuten.
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Die Ruhe vor dem Sturm?
Technisch betrachtet zeigt der RSI von 29,4 deutlich übersoldete Bedingungen an – oft ein erstes Anzeichen für eine mögliche Erholung. Allerdings handelt die Aktie deutlich unter ihren wichtigen gleitenden Durchschnitten, was den bestehenden Abwärtstrend unterstreicht.
Die leicht erhöhte Gewinnprognose für das Gesamtjahr auf 4,20 bis 4,35 US-Dollar pro Aktie gibt immerhin etwas Grund zur Hoffnung. Die entscheidende Frage bleibt: Können die starken Mitgliederzahlen und das digitale Wachstum den enttäuschenden Umsatz langfristig kompensieren? Für Anleger steht BJ’s vor der Bewährungsprobe.
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