e.l.f. Beauty Aktie: Gewinnschock belastet
Der Kosmetikhersteller e.l.f. Beauty meldet trotz Umsatzwachstum einen massiven Gewinnrückgang von 85%. Explodierende Kosten und Zölle drücken die Profitabilität stark.
Die Aktie des Kosmetikherstellers e.l.f. Beauty befindet sich im freien Fall. Hinter dem massiven Vertrauensverlust der Anleger steckt eine dramatische Erosion der Profitabilität, die selbst ein solides Umsatzwachstum nicht mehr auffangen kann. Die jüngsten Quartalszahlen offenbaren, wie stark das Geschäftsmodell unter Kosten- und Zolldruck gerät.
Profitabilität bricht ein
Der zweite Fiskalquartal 2026 brachte einen Schock: Während der Umsatz um 14,2 % auf 343,9 Millionen US-Dollar stieg, brach der Nettogewinn um 84,8 % auf nur noch 3 Millionen US-Dollar ein. Das Unternehmen verbuchte sogar einen operativen Verlust. Haupttreiber sind explodierende Kosten, insbesondere durch Zölle. Da rund 75 % der Produktion in China angesiedelt sind, trifft e.l.f. Beauty die gestiegenen Handelszölle besonders hart. Die Bruttomarge sank trotz Preisanpassungen.
- Nettogewinn: Einbruch um 84,8 % auf 3 Mio. USD.
- Operativer Verlust: 0,7 Mio. USD im Quartal.
- Kostenexplosion: SG&A-Ausgaben erreichten 231 Mio. USD.
Strategische Wette und Insider-Verkäufe
In dieser angespannten Lage setzt das Management auf Wachstum durch Akquisitionen. Der milliardenschwere Kauf der Marke Rhode soll den Gesamtumsatz antreiben, für den eine Steigerung von 18-20 % im laufenden Jahr prognostiziert wird. Das organische Wachstum ohne Rhode wird jedoch nur auf 3-4 % geschätzt. Vor Veröffentlichung der enttäuschenden Zahlen hatten Führungskräfte, darunter CEO Tarang Amin, im September und Oktober Aktien im Wert von über 24 Millionen US-Dollar zu deutlich höheren Kursen verkauft – ein Timing, das bei Anlegern Fragen aufwirft.
Hohe Bewertung unter Druck
Trotz des Kursrutsches von etwa 38 % in diesem Jahr und 42 % über zwölf Monate wird die Aktie mit einem KGV von 58 noch immer hoch bewertet. Diese Bewertung erscheint angesichts der schrumpfenden Gewinne und der anhaltenden Margenprobleme als ambitioniert. Das vorsichtige Jahresausblick des Managements, das weiterhin mit Inflation und Zöllen rechnet, sowie steigende Marketingausgaben belasten die kurzfristige Perspektive zusätzlich.
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Die kommenden Quartale werden zeigen, ob die strategische Übernahme von Rhode genug Schwung bringt, um die massiven Profitabilitätsprobleme auszugleichen. Bis dahin bleibt die Aktie anfällig für weitere Enttäuschungen.
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